Styles et stratégie de gestion de portefeuille immobilier
Les différents styles de gestion de portefeuille immobilier
- La gestion actions : Le gestionnaire qui investit dans les actions boursières doit jouer avec le couple rendement / risque de son portefeuille, et surveiller les écarts entre le risque et la rentabilité par rapport au benchmark.
- La gestion de produits de taux : Le gestionnaire investit surtout dans les produits obligataires et monétaires. Il est ainsi amené à pouvoir qualifier la maturité de ses placements, l'évolution des taux d'intérêts et la notation de ses obligations corporate.
- La gestion diversifiée : Le gestionnaire est amené à rechercher comment optimiser au mieux la diversification du portefeuille en allouant les fonds sur différentes catégories d'actifs, sur différents secteurs d'activité et différentes zones géographiques.
- la gestion active : Les fonds confiés seront traités de manière active, ils ne resteront donc pas longtemps dans le portefeuille. Un portefeuille qualifié d'actifs cherche à profiter des variations dans les tarifs, des changements qui sont engendrés par les évolutions des taux d'intérêt ou par l'évolution de la qualification de la solvabilité. Tous les portefeuilles doivent donc privilégier les marchés liquides et chercher des émissions obligataires dont la valeur va rapidement changer. Il existe des marchés de dette publique, ceux qui sont libellés en USD et en EUR sont très intéressants.
- la gestion passive : En matière d'Asset Management, la gestion passive est une stratégie qui permet d'acheter un portefeuille pour le garder. Dans ce système de gestion, il y a beaucoup moins besoin de liquidité. Les portefeuilles passifs peuvent permettent d'utiliser un plus large domaine de marchés et de devises. Les gestionnaires sont en veille permanente concernant les profits les plus élevés qui vont correspondre à leurs besoins futurs de liquidité de leurs investisseurs.
- la gestion alternative : Lorsque l'on parle de gestion de portefeuille, il ne faut pas oublier la gestion alternative. C'est un mode de gestion de portefeuille utilisé par des fonds d'investissement. Ces fonds sont dits "spéculatifs", "alternatifs", "d'arbitrage", "couverture", et aussi de "hedge funds". Les investissements vont de quelques dizaines de milliers de dollars, à plusieurs centaines de milliers, en fonction des fonds. Ils ne sont pas aussi réglementés que les fonds classiques et ne peuvent donc être distribués à tout le grand public. Ils sont réservés à des investisseurs institutionnels et aux très grandes fortunes.
N.B. : Les rendements du portefeuille, actifs ou passifs, sont comparés à un indice qui est la référence, composé des rendements des obligations émises par l'État qui contrôle la devise. Si un portefeuille ne sert pas que pour les emprunts d'État, il sera plus risqué et devra donc générer des rendements beaucoup plus élevés.
